原标题：资管新规来了，理财产品还能稳赚不赔吗？90天以下的银行理财或禁售。钜海资管“系列”外汇现货黄金交易平台理财产品。
日前，央行等五部委针对资管业务出台统一的指导意见，其中打破刚性兑付等相关内容引发社会关注。“新规实施后，我的理财产品还能稳赚不赔吗？收益会下降吗？”多年来一直购买银行理财产品的白领潘女士的疑问，代表了不少投资者的担忧。资管新规，对你我的“钱袋子”影响有多大？了解更多理财产品最新动态，请关注本微信号：wuxing10086，给你好看。
提了多年的“打破刚性兑付”，这一次监管动真格的了。指导意见强调，资产管理业务不得承诺保本保收益；金融机构不得以任何形式垫资兑付；凡是刚兑的金融机构将予以。
打破刚性兑付，对投资者来说意味着什么？是否还能有稳稳的收益？其实，刚性兑付在证券、基金领域早已被打破，此次监管新规对一直存在“隐性刚兑”的银行理财影响较大。
新规要求，金融机构不得开展表内资产管理业务。国泰君安分析师指出，这意味着银行将逐步取消保本理财产品，而是以发行大额存单和结构化存款来替代。
业内人士指出，如果保守的投资者是冲着刚性兑付购买银行理财的话，那么今后可能要选择存款、货币基金、国债等相对低风险的梦到找不到回家的路投资方向了。
不过，普通投资者对打破刚性兑付也不用过于紧张。“监管的目的是建立打破刚性兑付的制度性安排，这不代表银行理财产品的风险或违约率的上升，对普通投资者来说，银行理财仍是一种低风险、收益率适中的产品。”中国社科院金融所银行研究室主任曾刚说。
光大银行资产管理部副总经理潘东表示，新规推动理财产品由预期收益型向净值型转变，已经习惯稳定预期收益的投资者也要转变思维方式，要关注净值变化和收益率波动，这对投资者的专业性提出了更高要求。
除了能不能“稳赚不赔”，很多投资者还关心“能赚多少”。在监管趋严的背景下，投资人的理财收益会下降吗？
专家表示，新规对资管产品的投资端进行了严格，包括资金池运作、期限错配、可投资范围等，投资端收益的下降或将传导给投资者。
针对一直广受诟病的利用资金池“以短投长”的问题，此次指导意见也作出了严格规范，以后每只资产管理产品要做到资金单独管理、单独建账、单独核算，不得开展或者参与具有滚动发行、集合运作、分离定价特征的资金池业务。
“一些理财产品收益率高是因为期限错配，用短期理财投资了长期的非标准化债权资产。但按照新规，不能期限错配投非标，比如三个月的理财只能投资三个月期限的资产，收益率不排除会出现下降。”指出。
“资管产品投资非标的要求提高，会使得资管产品投资非标减少，但通过资产管理人精心的管理，可以为投资人提供风险波动较小、收益较高的投资产品。”潘东说。
此次资管新规对投资者适当性进行了，个人合格投资者的准入门槛设定为：家庭金融资产不低于500万元，或者近3年本人年均收入不低于40万元。对此，普通投资者心存疑虑：这意味着投资门槛要提高吗？以后还能花三五万元买理财产品吗？
“指导意见只是了私募投资者的门槛，而对于普通投资者投资门槛并未提高。”潘东说，我国资管产品投资者将分为不特定社会和合格投资者两大类，分别对应公募产品和私募产品。此次只是明确了个人合格投资者的准入门槛，对普通投资者的门槛并没有硬性。
业内人士表示，其实针对私募产品的投资人，各家机构早已有各自的门槛，只不过现在由监管统一了标准。
“以前买银行理财觉得‘稳赚不赔’，但听说以后要‘盈亏自负’，得自己掌握投资项目、衡量投资风险，真有点不适应。”上海市民吴先生的担忧代表了很多普通投资者的想法。
对此，监管部门特别强调穿透式信息披露，不仅要穿透识别合格投资者，还要求金融机构对募集信息、资金投向、杠杆水平、投资风险等，做到及时、准确、全面地披露。
“对理财产品穿透式的信息披露，可以让投资者更全面掌握产品风险、收益等状况，有助于真正实现‘卖者尽责、买者自负’。”前海开源基金董事总经理杨德龙说。
近日，中国人民银行、银监会、证监会、保监会、外汇局联合发布《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》（以下简称《意见》），提出金融机构应当强化资产管理产品久期管理，封闭式资产管理产品最短期限不得低于90天。
《意见》的“90天最短期”一旦结束征求意见并落地实施，无疑将对短期银行理财产品造成直接影响。
根据《意见》内容，其主要针对的是资管产品。资管产品，发行主体是公募基金管理公司或证券公司，最常见的资管产品是基金、债券。
《意见》，为降低期限错配风险，金融机构应当强化资产管理产品久期管理，封闭式资产管理产品最短期限不得低于90天。
举例而言，惠州市民A花5万元购买了一款60天银行理财，银行将A的5万元投向了五年期国债，快60天的时候，市民B也购买了60天银行理财，A来取钱的时候，银行就把B的钱给了A……以此类推，当有市民C、D、E、F等购买时，也是这样的逻辑。
同时，《意见》明确了包括银行在内的金融机构对资产管理产品应当打破刚性兑付。所谓刚性兑付，是平台向投资者承诺保本保收，当产品到期时，如果收益达不到标的或者出现亏损，平台就自掏腰包把钱垫付给投资者。
事实上，打破刚性兑付由来已久。2014年，央行在《中国金融稳定报告（2014）》明确提出，刚性兑付增加金融体系的整体风险并引发风险，应予以有序打破。
其后，为推进打破刚性兑付，银行推出了净值型理财产品，该产品不承诺收益，定期申购赎回，提供净值查询，投资风险由投资者承担。
目前，新规尚未落地，记者通过走访惠州市区各家银行网点调查发现，3个月以下非保本理财产品仍在发售，而且收益率也较为可观，如34天、40天、62天、74天等理财产品预期收益率最高可达5%以上。
走访中，多家银行的基层网点方面均表示未关注到前述《意见》，而3个月以下非保本理财产品的市场需求仍较高，理财经理也大多在重点推荐此类产品。
为确保《意见》有序实施，《意见》也设置了过渡期，按照“新老划断”原则，允许存量产品自然存续至所投资资产到期。按照，过渡期内，金融机构不得新增不符合《意见》的资产管理产品的净认购规模。
过渡期自《意见》发布实施后至2019年6月30日。过渡期结束后，金融机构的资产管理产品按照进行全面规范，金融机构不得再发行或者续期违反的资产管理产品。
过去，大多数人的理财的态度是“负盈不负亏”，只要不亏钱，赚多赚少不太在意，可在未来打破刚兑后，谨慎的投资观念会更加实用。
打破刚性兑付，投资者回归“买者自负”，业内人士，这对投资能力的要求越来越高，想要跟上理财市场的风云变化，就必须不断学习理财知识，提升理财的专业水平。
同时，要牢记风险与收益成正比，对超高收益时刻保持，要正视风险，购买理财产品时，应先看风险再看收益。